По своему экономическому содержанию внутрифирменное кредитование является аналогом трансфертного ценообразования применительно к финансовым сделкам транснациональной группы. В данном случае соответствующие компании ассоциированной структуры могут завышать либо занижать выражаемую процентной ставкой цену кредита по сравнению с рыночной ценой кредитных ресурсов.
Смысл и сущность использования внутрифирменного кредитования в налоговом планировании заключается в минимизации таким способом налогов на репатриацию процентов (если процентная ставка занижается) либо в перераспределении прибыли, ее переводе из юрисдикции с высоким уровнем налогообложения под видом платежей за предоставленные кредитные ресурсы в благоприятные налоговые гавани (если ставка завышается).
В результате этого повышается кредиторская задолженность компании-заемщика, а сумма платежей по полученным кредитам, а также проценты вычитаются из налогооблагаемой прибыли и сокращают налоговое бремя фирмы. Последствия такого внутрифирменного кредитования, когда фирма имеет избыточную величину заемного капитала по отношению к собственным активам, причем кредиты получены от ассоциированных компаний трансна¬циональной группы, получили название «тонкой капитализации» (thin capitalization).
В данном случае основания для применения механизмов налогового планирования возникают в связи с тем, что в налоговых системах разных стран задолженность и активы компании в целях налогообложения трактуются неодинаково. В частности, имеется существенное отличие между процентными платежами по обязательствам фирмы и дивидендами, выплачиваемыми на долю участия в собственном акционерном капитале компании.
Чтобы противостоять данному способу налогового планирования, многие развитые страны мира вводят в свое налоговое законодательство соответствующие ограничительные положения. В частности, устанавливается предел допустимого соотношения собственного и заемного капитала, а налоговые службы имеют право в зависимости от обстоятельств переквалифицировать характер обязательств компании. Соответственно, процентные платежи могут быть переквалифицированы в дивиденды и, соответственно, не будут приняты к вычету из налоговой базы по налогу на прибыль.
Ориентиром для установления факта самопроизвольного завышения цены кредита (уровня внутрифирменных процентных ставок) служит ставка коммерческого кредитования, реально складывающаяся на данном рынке. Для кредитов, получаемых в евровалютах, - это ставки мировых финансовых центров (LIBOR).